Comment les racines de la diversification vous aident à surmonter toute tempête

Dans les violentes tempêtes, ce n’est pas l’arbre le plus grand qui survit, mais celui dont les racines sont les plus solides et les plus profondes. Il en va de même pour votre portefeuille de placements. Alors que les manchettes financières mettent l’accent sur les placements ou les marchés à la hausse ou à la baisse, aujourd’hui – ou ce mois-ci, ou cette année – la véritable force d’un portefeuille réside dans sa capacité à résister aux tourmentes qui peuvent surgir sur la route de ses objectifs.

Un portefeuille diversifié fonctionne comme le système racinaire d’un arbre : il s’étend en profondeur et dans une grande largeur afin d’assurer sa stabilité dans différentes conditions, s’alimente à travers ce système et finalement donne « les fruits » d’une croissance à long terme, à savoir des dividendes et intérêts qui s’accumulent et se multiplient au fil du temps. Dans le contexte actuel de volatilité et de turbulences, les solides racines de votre portefeuille sont plus importantes que jamais.

Pourquoi est-il important que votre portefeuille ait des racines profondes?

Imaginez un chêne tout puissant. Ses racines ne poussent pas tout droit vers le bas : elles s’étendent dans toutes les directions, recherchant de l’eau et des nutriments en provenance de nombreuses sources. Si l’une des zones s’assèche, l’arbre peut encore prospérer parce qu’il a d’autres racines puisant des ressources dans des endroits différents. C’est exactement le rôle de la diversification dans votre portefeuille de placements.

Selon de récentes données de marché, un portefeuille équilibré bien diversifié a rapporté 13,8 % en 2025¹, avec des reculs beaucoup plus modérés que ceux des portefeuilles plus concentrés. La magie ne se limite pas aux rendements : elle se traduit aussi par un cheminement plus agréable qui vous permet de garder le cap sur vos objectifs et de bien dormir la nuit.

En 2025, alors que les indices boursiers mondiaux ont produit des rendements remarquables², de nombreux investisseurs auraient trouvé la volatilité quotidienne épuisante et insupportable. Les investisseurs aux portefeuilles diversifiés ont quant à eux obtenu des rendements plus modérés, mais sans montagnes russes émotionnelles. Comme un arbre aux racines profondes, leurs portefeuilles ont surmonté les hauts et les bas.

Système racinaire : trois types de racines pour ancrer votre portefeuille

Tout comme les arbres développent différents types de racines à différentes fins, votre portefeuille peut tirer parti de trois formes de diversification qui fonctionnent encore mieux si elles sont mises en place conjointement :

Répartition stratégique de l’actif : la profonde racine pivot

Tout arbre fort a une racine pivot centrale qui l’ancre solidement dans le sol et lui permet de puiser de l’eau en profondeur durant les périodes de sécheresse. Il en va de même pour la répartition stratégique de l’actif. C’est une décision fondamentale sur la proportion du portefeuille qui sera investie en actions, en obligations ou dans les autres grandes catégories de placements, et qui dépend de votre profil de risque défini en partenariat avec votre représentant(e)-conseil.

Comme l’a dit l’inventeur de la théorie moderne des portefeuilles, Harry Markowitz, la répartition de l’actif est le seul moyen d’optimiser la relation entre le rendement et le risque d’un portefeuille. Pourquoi? Parce que la répartition stratégique de l’actif est considérée comme l’un des facteurs les plus déterminants du rendement à long terme d’un portefeuille. Selon l’étude des indices de référence publiée en 1986 par Brinson, Hood, Beedower,³ près de 90 % de la variation de rendement des portefeuilles est attribuable à la répartition de l’actif.

Sélection des titres : les racines latérales

Sous tout arbre en bonne santé, les racines latérales se déploient dans de multiples directions, chacune recherchant des nutriments de différentes sources. Au sein de chaque catégorie d’actifs, une judicieuse sélection des titres crée le même effet de ramification.

Tout comme vous ne pouvez pas compter sur une racine unique pour nourrir l’arbre tout entier, vous n’auriez pas l’idée de constituer un portefeuille d’actions à partir d’un seul type de société, d’industrie ou de secteur. En 2025, la diversification géographique et sectorielle a une fois de plus prouvé sa valeur. Tandis que les actions américaines ont gagné 12,4 %, les actions canadiennes ont bondi de 31,7 %, les actions internationales de 25,7 % et les marchés émergents de 28,1 %.⁴ Les investisseurs ayant adopté une plus grande diversification entre des secteurs comme les soins de santé, les services publics et le secteur production ont profité d’une croissance plus stable avec moins de préoccupations. Leurs racines latérales s’étendent dans plusieurs secteurs et régions, de sorte que si un domaine éprouve des difficultés, les autres continuent de nourrir le portefeuille.

Diversification géographique : des racines dans des sols différents

Les racines des arbres ne connaissent pas les limites de la propriété : elles se répandent partout où elles peuvent trouver une bonne terre et de l’eau. Vos placements ne devraient pas s’arrêter aux frontières nationales.

Les rendements de 2025 sont très révélateurs sur le plan de la diversification géographique. Encore une fois, bien que les marchés américains se soient bien comportés, les actions internationales ont produit des résultats nettement supérieurs avec les actions canadiennes en tête, suivies des actions des marchés émergents et des actions des marchés développés internationaux.⁵ Ces résultats démontrent l’importance de déployer des racines dans différentes régions.

Lorsque des tensions géopolitiques créent de l’incertitude dans une région, les portefeuilles enracinés dans différents endroits du monde trouvent souvent de la stabilité ailleurs. Si les conditions s’assèchent dans un marché, vos racines dans d’autres régions continuent de puiser de la force dans des environnements locaux.

Sources : RBC Gestion mondiale d’actifs, MSCI, Morningstar Direct. Données au 31 décembre 2025. Nota : À moins d’indication contraire, tous les rendements sont des rendements globaux en dollars canadiens. Portefeuille équilibré composé de 2 % de liquidités, de 38 % de titres à revenu fixe (obligations canadiennes), de 15 % d’actions canadiennes, de 25 % d’actions américaines, de 15 % d’actions internationales et de 5 % d’actions de marchés émergents. Définition des diverses catégories d’actifs :

Surmonter les tempêtes d’aujourd’hui et de demain

Le climat actuel des placements présente des défis uniques qui rendent la diversification plus importante que jamais :

• Risques de concentration de marché : Les récents rendements ont été dominés par une poignée de grandes sociétés technologiques (les « sept magnifiques », un groupe dont les sociétés – Alphabet, Apple, Amazon, Microsoft, Meta, Nvidia et Tesla – représentent environ 33 % de l’indice S&P 500), ce qui a créé une concentration inconfortable pour les investisseurs à long terme.
• Incertitude géopolitique : Des conflits en cours aux tensions commerciales, les événements mondiaux ont maintenu l’indice de risque géopolitique à des niveaux élevés tout au long de 2025 et en 2026,⁶ créant des vagues capables de faire chavirer n’importe quel placement, n’importe quel marché ou n’importe quelle région.
• Transitions de taux d’intérêt : Après des années de taux presque nuls, nous apprenons à investir dans un monde où les obligations rapportent à nouveau des revenus importants, ce qui présente des occasions de soutenir les objectifs de placement à long terme des clients.
• Préoccupations relatives à l’inflation : Bien que l’inflation ait ralenti, les préoccupations entourant la hausse des coûts font des actifs réels de rechange des composantes de portefeuille intéressantes.

Tout comme un jardinier habile qui plante différentes variétés en sachant que certaines années sont favorables à des espèces particulières, les bons investisseurs étendent leurs racines dans différents types de placements capables de prospérer dans des conditions différentes.

Prendre de la force au fil du temps

L’aspect le plus puissant de la diversification est la façon dont ses fruits s’accumulent au fil du temps. Chaque année où votre portefeuille demeure sur la bonne voie, vous vous rapprochez de vos objectifs. Chaque crise que vous surmontez sans céder aux réactions émotives face aux fluctuations à court terme du marché constitue une nouvelle victoire pour votre réussite financière à long terme.

Les investisseurs qui dorment le mieux ne sont pas nécessairement ceux qui ont enregistré les rendements les plus élevés en une seule année. Ce sont ceux dont les portefeuilles sont construits comme des arbres puissants, avec des racines profondes et diversifiées, capables de se nourrir dans tous les environnements de marché et qui peuvent ployer, mais sans se laisser briser par les vents de la volatilité.

Tout comme l’entretien d’un arbre exige l’attention périodique d’un jardinier ou d’un arboriculteur chevronné, votre portefeuille diversifié a besoin de l’attention régulière de votre représentant(e)-conseil. Les conditions du marché changent, votre situation personnelle évolue et de nouvelles occasions apparaissent. Votre représentant(e)-conseil vous suit à chaque étape de votre vie et veille à ce que vous obteniez les conseils et l’expertise nécessaires pour vous assurer un parcours sans heurts vers vos objectifs.

 Sources

1.RBC Gestion mondiale d’actifs. « Diversification des catégories d’actifs » (graphique) 31 décembre 2025. Portefeuille équilibré composé de 2 % de liquidités, de 38 % de titres à revenu fixe (obligations canadiennes), de 15 % d’actions canadiennes, de 25 % d’actions américaines, de 15 % d’actions internationales et de 5 % d’actions de marchés émergents.

2.RBC Gestion mondiale d’actifs. « Diversification des catégories d’actifs » (graphique) 31 décembre 2025. Rendement globaL de l’indice S&P 500 en dollars canadiens.

3.Financial Analysts Journal, vol. 42, n^o 4 : Brinson et Al. (1986) – Facteurs déterminants du rendement des portefeuilles | PDF | Gestion active | Répartition de l’actif.

4.RBC Gestion mondiale d’actifs. « Diversification des catégories d’actifs » 31 décembre 2025. Indice des obligations universelles FTSE Canada et indice FTSE World Government Bond (couvert en CAD)

5.RBC Gestion mondiale d’actifs. « Diversification des catégories d’actifs » 31 décembre 2025. lndice composé S&P/TSX (31,7 %), indice S&P 500 (12,4 %), indice MSCI EAFE (25,7 %) et indice MSCI Emerging Markets (28,1 %)

6.Iacoviello, Matteo. « Indice de risque géopolitique » Federal Reserve Board, 2025.